《投的好，更要退的好》 (李刚强).pdf电子书电子版资源

一本深入探讨投资和退出策略的实战手册。作者通过多年的投资经验，详细解析了如何成为一个行业投资专家，如何从一个优秀的投手升级为一个优秀的基金管理人，以及创业者如何谈投资条款避免后续发展留坑等关键问题。同时，书中还深入分析了一级市场和二级市场的投资逻辑，以及投资退出的各种方式和策略。
书中不仅提供了丰富的投资案例和数据分析，还包括了投后管理、退出管理等方面的深度思考。作者揭示了风险投资退出理念的变化，从亡羊补牢到未雨绸缪，强调了退出能力将成为投资机构未来核心竞争力。此外，书中还从LP的视角出发，探讨了如何投资GP，以及投资股权所需了解的基本事实和策略。
《投的好，更要退的好》是一本内容丰富、实践性强的投资指南，对于投资者、创业者以及投资机构的从业者来说，都有极高的参考价值。

目 录
自 序............................. 1
第一部分 投资随想.........................7
1. 三个月如何成为一个行业投资专家：理念、方法与案例..........8
2. 如何从一个优秀的投手升级为一个优秀的基金管理人........ 15
3. 创业者如何谈投资条款，才能避免为后续发展留坑......... 18
4. 投资时，以退定投；退出时，以投定退............... 22
5. 早期投资的噩梦是从戴维斯单击到戴维斯双杀............. 25
6. 一级市场投资需要“止盈”思维.................28
7. VC 假装 IPO 都赚了很多钱....................32
8. 细数投资圈的风口：绝大多数起的多快，死的多惨......... 37
9. 不能因新股破发就全面否定 Pre IPO 投资............... 45
10. VC 都在抢教授，教授却不愿全职创业................49
11. 从资本估值效率和创收效率看烧钱效率............. 54
第二部分 数看投资.......................60
12. 海外风投基金业绩分析 1：海外知名风投基金真实的 DPI 和 IRR 是多少？61
13. 海外风投基金业绩分析 2：不同 Vintage year 基金回报对比分析..... 65
14. 海外风投基金业绩分析 3：知名中国基金的真实 DPI 和 IRR 表现.....68
15. 海外风投基金业绩分析 4：那些全球知名基金的业绩到底咋样？.....73
16. 386 家科创板公司 3110 笔投资，谁是回报之王？...........78
17. 科创板投资机构整体回报情况分析................. 81
18. 8000 亿股权投资资金分析揭示真实的风险投资退出现状...... 84
19. 10000 个创业项目分析揭示真实的风险投资退出现状.........91
20. 从 30 支 2010 年成立的人民币基金退出成绩看股权投资真实业绩....97
21. 18 家顶级基金投资退出分析及风险投资退出策略十问十谏....... 105
22. 顶级天使基金投资退出成绩分析................ 118
23. 顶级 VC 基金投资退出成绩分析.................121
24. 顶级 PE 基金投资退出成绩分析..................126
25. 如何客观评价天使投资成功率？................ 129
第三部分 从二级看一级....................131
26. A 股 IPO，不同轮次投资人能赚多少倍............. 132
27. 投中一个 IPO，不同轮次的投资人能赚多少倍？......... 135
28. 科创板解禁，不同轮次投资人赚了多少倍..............139
29. 美港股 IPO 众生相：平均跌幅 46.2%，日成交额只有 10 万美金....142
30. 从 13 家 IPO 公司估值数据看一级市场估值逻辑.......... 149
31. 从上市公司市值反推一级市场的估值泡沫..............152
32. 警惕：A 股小盘股的流动性枯竭风险............... 157
第四部分 投后管理........................ 160
33. 深度长文：风险投资投后退出工作的“道天地将法”........161
34. 中国投资机构投后管理调查研究报告............... 168
35. 资本寒冬中的投后管理..................... 180
36. 投后管理的四重境界...................... 191
37. 投后管理人才观：两很难三不行................ 194
38. 投资机构应建立全生命周期、全类型项目的投后退出体系.......196
第五部分 退出之道........................ 199
40. 资本寒冬下的投资机构退出思考................ 200
41. 投资与退出是两个截然相反的逻辑................215
42. 退出能力将成为投资机构未来核心竞争力..............218
43. 投资退出体系的建立远重要于单个项目的退出..........222
44. 风险投资退出理念的变化：从亡羊补牢到未雨绸缪........ 224
45. 如何从整支基金视角做好退出管理................228
46. PE 和 VC 在退出策略、专业能力与人才需求上的差异........ 230
47. 要想做好退出，重要的是做一个价值投机者............. 235
48. 你的投资机构建立退出决策委员会了吗？..............239
49. 细数风险投资投后退出的十五种方式............... 242
50. 关于股权转让的 12 问 12 答.................. 247
51. 股权转让价格的确定及税费................. 252
52. 创投基金锁定、减持研究及私募基金向 LP 分配股票解读........ 256
53. 投资机构卖老股，FA 费用该谁付？——调研数据.......... 260
第六部分 LP 视角........................265
54. 个人 LP 如何投 GP——一个 10 年投资人的视角.......... 266
55. 个人 LP 投资股权必需了解的 21 个基本事实............. 270
56. 个人 LP 投资股权的根本逻辑与策略..............272
57. 个人 LP 提高投资专项基金成功率的 9 大技巧........... 276
58. 个人 LP 投资专项基金常见的 10 个坑...............281
59. 个人 LP 投 GP，除了 IRR/DPI，还应该看这 6 个指标......... 287
60. 如何跨越高 TVPI 和低 DPI 之间的鸿沟............. 291
61. 高估值是好回报的杀手—从 LP 视角看风险投资收益评估........ 295
62. 谨防掉进 IRR 的陷阱...................... 301
63. 十年 LP 变迁史：认知差导致 LP 代代不息............. 304
第七部分 S 基金观察..................... 307
64. 家族办公室成为人民币 LP 最重要的活水，目前相当于 05 年的 PEVC 行业308
65. S 基金正处于捡钱的好时代，但要做好并不容易...........311
66. 从昆仲/君联两单 S 基金交易细节看 S 基金的门道...........316
67. 中国 S 基金机会巨大，市场化母基金将成市场发展主力....... 321
第八部分 案例洞察........................ 323
68. 那些年我见过的“毒角兽”和得到的教训..............324
69. 如涵、蛋壳退市，哪些股东成功套现，哪些股东依然被套？...... 329
70. 一个十亿美金的惨痛退出教训:从瑞幸案例看 VC 投后退出策略..... 336
71. 投中人工智能六巨头，不同轮次投资人能赚多少倍？........342
72. 人工智能独角兽股权转让史：做时间的朋友还是向 DPI 妥协？......346
73. 中创新航和零跑汽车戳破了多少新能源投资的幻想？........351
74. 卫龙给新消费投资插上了祭旗，中创新航给新能源投资奏响了哀歌.... 355
75. 生子当如孙仲谋，投资当如纳芯微................360
76. 叮咚买菜各家投资人的投资回报................ 364